biathlonmordovia.ru → Устройства

На денежные средства и т. Раскрытие информации о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности

Многие организации сталкиваются с проблемой нехватки денежных средств. Нужно срочно оплатить поставку товаров (работ, услуг), выплатить заработную плату работникам, заплатить налоги, а денег на расчетном счете недостаточно. Такая ситуация часто встречается в малом бизнесе или у недавно зарегистрированных организаций. В связи с этим рассмотрим, как планировать денежные средства и правильно ими управлять.

Планирование денежных средств строится на основе прогнозирования и анализа текущей информации.

Прогнозирование

Прогнозирование денежной наличности сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока (расходования) денежных средств. Прогнозировать можно на год, квартал, месяц.

Для расчета возможных денежных поступлений важно знать сроки и порядок оплаты товаров, как оплачивается реализованный товар (наличный/безналичный расчет), предусмотрены ли в договоре поставки авансовые платежи или товарный кредит. Сроки оплаты товаров указаны в договорах поставки, поэтому можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том или ином периоде (месяце, квартале).

Денежные поступления можно увеличить за счет реализации основных средств, нематериальных активов, неиспользованных в производстве материальных ценностей, дивидендов от вкладов в уставный капитал других предприятий. Финансовое благополучие организации во многом зависит от поступления (притока) денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.

Для расчета возможных расходов принимают во внимание условия договоров поставки, системы оплаты труда и премирования, установленные законодательством сроки платежей по налогам и сборам, аннуитетные платежи по погашению задолженности по кредитам и т. п.

Сопоставляя приток и отток денежных средств, можно выявить их недостаток или излишек на расчетном счете. Анализ ситуации даст возможность определить причину излишка или недостатка.

Анализ

Анализ денежных средств удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств (ОДДС), который входит в годовую бухгалтерскую отчетность. Этот отчет формируют не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия.

Отчет о движении денежных средств поможет руководству определить, будет ли у организации достаточно денежных ресурсов для погашения кредиторской задолженности, уплаты налогов, выплат сотрудникам и т. п. Составными частями ОДДС является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

К текущей деятельности организации относятся следующие операции:

Реализация товаров (работ, услуг);

Приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственно-хозяйственной деятельности;

Выплата заработной платы;

Перечисление налоговых платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других организаций, выдачу кредитов и т. д.

Финансовая деятельность характеризуется поступлением и выплатой денежных средств, связанных с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой дивидендов и процентов по вкладам (например, по депозитным счетам) и др.

На основании анализа ОДДС можно выяснить основные источники поступления и расхода денежных средств, рассчитать чистый денежный поток, так как именно он характеризует разницу между притоком и оттоком средств.

Сумму чистого денежного потока (ЧДП) за год рассчитывают следующим образом:

ЧДП = ПДП - ОДП,

где ПДП — сумма положительного денежного потока (поступление денежных средств) за год;

ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) за год.

Рассчитывать чистый денежный поток можно и за другие периоды, например за декаду, месяц, квартал или полугодие. Для такого расчета берем данные из регистров бухгалтерского учета по счету 50 «Касса» и счету 51 «Расчетные счета».

Пример отчета о движении денежных средств по видам деятельности представлен в таблице.

Отчет о движении денежных средств по видам деятельности
Вид деятельности	Приток денежных средств			Отток денежных средств
Вид деятельности	источники	регистры учета	сумма, руб.	источники	регистры учета	сумма, руб.
Раздел 1
Текущая деятельность	Выручка от реализации продукции за безналичный расчет	Дебет счета 51 Кредит счета 62.1		Платежи поставщикам и подрядчикам
	Выручка от реализации продукции в розницу	Дебет счета 50 Кредит счета 90.1		Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам	Дебет счета 60.2 Кредит счета 51
	Авансы покупателей	Дебет счета 51 Кредит счета 62.2		Выплата заработной платы	Дебет счета 70 Кредит счета 51
	Доход от продажи материальных ценностей			Платежи в бюджет и внебюджетные фонды	Дебет счетов 68, 69 Кредит счета 51

Разница между притоком и оттоком: 1 620 000 руб. - 1 250 000 руб. = 370 000 руб.
Раздел 2
Инвестиционная деятельность	Доход от продажи основных средств, НМА, незавершенного строительства	Дебет счета 51 Кредит счета 76.5		Капитальные вложения в развитие производства (покупка основных средств и НМА)	Дебет счета 60.1 Кредит счета 51
	Дивиденды, полученные от вкладов в уставный фонд других предприятий	Дебет счета 51 Кредит счета 76.5		Вложения в уставные фонды других предприятий
	Проценты, полученные по предоставленным кредитам и займам	Дебет счета 51 Кредит счета 76.5		Выдача займов и кредитов другим организациям	Дебет счета 58 Кредит счета 51

Разница между притоком и оттоком: 400 000 руб. - 1 400 000 руб. = -1 000 000 руб.
Раздел 3
Финансовая деятельность	Полученные краткосрочные кредиты и займы	Дебет счета 51 Кредит счета 66		Погашение краткосрочных кредитов и займов	Дебет счета 66 Кредит счета 51
	Полученные долгосрочные кредиты и займы	Дебет счета 51 Кредит счета 67		Погашение долгосрочных кредитов и займов	Дебет счета 67 Кредит счета 51
	Поступления от продажи и оплаты финансовых векселей	Дебет счета 51 Кредит счета 58		Оплата процентов по кредитам и займам полученным	Дебет счетов 66, 67 Кредит счета 51

Разница между притоком и оттоком: 1 000 000 руб. - 160 000 руб. = 840 000 руб.
Сумма чистого денежного потока за месяц = Разница между притоком и оттоком раздела 1 + Разница между притоком и оттоком раздела 2 + Разница между притоком и оттоком раздела 3 = 370 000 руб. + (-1 000 000 руб.) + 840 000 руб. = 210 000 руб.

Организация самостоятельно устанавливает минимальную величину денежных средств, которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете.

Что делать, если при расчете чистого денежного потока получилось отрицательное значение или оно меньше минимальной суммы денежных средств, установленной организацией? В данной ситуации следует:

проанализировать поступление и расходование денежных средств;
определить дополнительные резервы, в том числе целесообразность привлечения заемных средств.

Решение о привлечении кредита нужно принимать при условии большей экономической целесообразности по сравнению с другими способами покрытия дефицита денежных средств (увеличение размера авансов от покупателей, изменение условий товарного кредита или отказ от него, пересмотр системы скидок, отсрочки платежа по приобретенным товарам и т. д.).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы и др. Для устранения нехватки денежных средств на расчетном счете предпочтительно использовать овердрафт.

Планирование

После прогнозирования и анализа денежных средств можно приступить к их планированию. Планирование бюджета движения денежных средств (БДДС) позволяет определить источники денежных средств, оценить их использование, выявить ожидаемые денежные потоки.

Разработка бюджета движения денежных средств зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. При планировании следует учитывать внешние и внутренние факторы, которые влияют на приток и отток денежных средств (см. рисунок).

Основные задачи планирования движения денежных средств:

проверить реальность источников поступления средств;
проанализировать обоснованность и синхронность возникновения расходов;
определить возможную потребность в заемных средствах.

План движения денежных средств может быть составлен прямым и косвенным методом.

Прямой метод основывается на исчислении:

притока денежных средств:

Выручка от реализации продукции и прочие поступлени

Доходы от инвестиционной и финансовой деятельности;

оттока денежных средств:

Оплата счетов поставщиков;

Возврат полученных заемных средств и др.

Исходным элементом прямого метода является выручка.

Применяя косвенный метод, последовательно корректируют чистую прибыль в связи с изменениями в активах предприятия (данные для расчета берем из бухгалтерского баланса). Исходным элементом косвенного метода является прибыль.

План движения денежных средств формируют на различные временные интервалы (год, полугодие, квартал, месяц, декада). На краткосрочную перспективу (декада, месяц) план составляют в форме платежного календаря.

Разработанный бюджет денежных средств может показать как избыток, так и дефицит средств. Такие результаты сказываются отрицательно на деятельности предприятия. Представим негативные последствия дефицита денежных средств:

снижение уровня платежеспособности предприятия;
рост просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов;
повышение доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам;
задержки выплаты заработной платы.

В итоге снижается рентабельность использования собственного капитала и активов предприятия.

При избытке денежных средств компания теряет реальную стоимость временно неиспользуемых денежных средств от воздействия инфляции, а также потенциальный доход от неиспользуемой части денежных активов в сфере их краткосрочного инвестирования. Это отрицательно влияет на уровень рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Дефицит денежных средств можно сбалансировать. Для этого необходимо:

привлекать дополнительный собственный или заемный капитал;
совершенствовать работу с оборотными активами;
избавляться от ненужных или морально устаревших внеоборотных активов;
сокращать инвестиции;
снижать затраты;
ускорять платежный оборот.

Платежный оборот ускоряется за счет:

увеличения размера скидок дебиторам;
сокращения срока товарного кредита, предоставляемого покупателям;
ужесточения кредитной политики по вопросу востребования задолженности;
ужесточения процедуры оценки кредитоспособности дебиторов с целью снижения процента неплатежеспособных покупателей;
использования краткосрочных кредитов (овердрафт, кредитная линия).

Избыток денежных средств можно сбалансировать следующим образом:

увеличить инвестиционную активность предприятия;
передать на aутсорсинг отдельные участки деятельности организации;
расширить деятельность.

Платежный календарь

Планировать денежные средства на краткосрочную перспективу (декаду, месяц) можно в форме платежного календаря. Платежный календарь представляет собой план производственно-финансовой деятельности, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период. Он полностью охватывает денежный оборот предприятия, дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи в наличной и безналичной форме, позволяет обеспечить постоянную платежеспособность.

Платежный календарь создают в следующих целях:

временная стыковка денежных поступлений и предстоящих расходов;
формирование информационной базы о поступлении и расходовании денежных средств;
анализ неплатежей (например, просроченной дебиторской задолженности) и подготовка мероприятий по устранению их причин;
выявление потребности в краткосрочном финансировании; выявление временно свободных денежных средств организации.

Платежный календарь составляют на основе реальной информационной базы о денежных потоках. К источникам информации относятся:

договоры;
акты сверки расчетов с контрагентами;
графики лизинговых платежей;
графики погашения задолженности и выплаты процентов по кредитам и займам;
счета на оплату товаров, работ, услуг, полученных от поставщиков;
счета на оплату товаров, работ, услуг, выставленных покупателям;
платежные поручения и банковские выписки;
графики выплаты заработной платы;
инвентаризационные ведомости дебиторской и кредиторской задолженности;
законодательные акты, устанавливающие сроки платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Для эффективного формирования платежного календаря необходимо учитывать информацию об остатках денежных средств на банковских счетах и в кассе организации, полученных и израсходованных средствах, планируемых поступлениях и выплатах на предстоящий период.

подразделений или филиалов (можно определить, какое подразделение формирует отрицательные денежные потоки);
контрагентов (нужно для привязки договоров, заполнения реквизитов, проверки на наличие/отсутствие дебиторской задолженности, в том числе просроченной);
договоров (позволяет вести удобную аналитику при наличии нескольких договоров у одного контрагента);
статей движения денежных средств.

Платежный календарь может выглядеть следующим образом.

Платежный календарь

Планируемые притоки денежных средств

Дата счета

Критическая дата платежа

Номер р/с в банке

Контрагент

Сумма

Группа доходов

Текущая неделя

Итого притоки

Планируемые оттоки денежных средств

Дата счета

Критическая дата платежа

Приоритет платежа

Номер р/с в банке

Контрагент

Сумма

Группа доходов

Текущая неделя

Итого оттоки

Итого остаток на конец дня

При наличии на расчетном счете большой денежной массы у предприятия возникает так называемая упущенная выгода (отказ от участия в каком-либо инвестиционном проекте, который в дальнейшем мог бы принести компании прибыль). При минимальном запасе денежных средств возникают издержки содержания (коммерческие расходы, обусловленные куплей-продажей ценных бумаг, или проценты и другие расходы, связанные с привлечением займа для пополнения остатка денежных средств).

К СВЕДЕНИЮ

Решая проблему оптимизации остатка денег на расчетном счете, целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Денежные средства как вид оборотных активов характеризуются некоторыми признаками:

рутинностью — денежные средства используются для погашения текущих финансовых обязательств, поэтому между входящими и исходящими денежными потоками всегда существует разрыв во времени. В результате предприятие вынуждено постоянно накапливать свободные денежные средства на расчетном счете в банке;
предосторожностью — деятельность предприятия не регламентирована, поэтому денежная наличность необходима для покрытия непредвиденных платежей. В этих целях целесообразно создавать страховой запас денежной наличности (например, минимально допустимый остаток на расчетном счете);
спекулятивностью — денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям (постоянно существует вероятность того, что неожиданно появится возможность для выгодного инвестирования).

Сами по себе денежные средства являются бесприбыльным активом, поэтому при планировании нужно поддерживать их на уровне, достаточном для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации.

Как правило, платежный календарь состоит из следующих разделов:

Реестр запланированных выплат.

Плановое поступление денежных средств.

Регламент платежей.

Приоритеты запланированных выплат.

Реестр запланированных выплат

Реестр запланированных выплат может содержать следующую информацию:

дата составления заявки на платеж;
номер счета или реквизиты договора, по которым должна произойти оплата;
наименование контрагента;
сумма к оплате;
наименование статьи бюджета, в рамках которой будет осуществлен платеж;
источник оплаты (указывается, с какого расчетного счета (кассы) планируется выплатить деньги по заявке, чтобы при составлении платежного календаря можно было спланировать остатки на начало и конец дня в разрезе расчетных счетов организации);
авторизация (дополнительный признак, отражающий состояние заявки: согласована/не согласована);
факт исполнения заявки (оплачена/не оплачена, дата платежа).

Плановое поступление денежных средств

Запланированные поступления денежных средств за день можно рассчитать следующим образом:

Плановое поступление денежных средств за день = Плановое поступление средств за месяц / Количество рабочих дней в месяце.

Результат расчета заносят в платежный календарь как входящий денежный поток одного дня.

ПРИМЕР 1

Остатки на счетах компании на начало дня составляют 100 000 руб. К поступлению за месяц ожидается 1 050 000 руб. В месяце 21 рабочий день.

Входящий денежный поток одного дня: 1 050 000 / 21 = 50 000 (руб.).

Регламент платежей

Регламент платежей определяет правила заполнения заявок и порядок их согласования, сроки подачи заявки и время, когда она будет исполнена. В регламенте платежей следует заранее определить размер минимально допустимого остатка средств на конец каждого рабочего дня. Этот остаток будет принят в расчет при составлении платежного календаря.

Представим фрагмент регламента платежей производственной компании.

1. Текущие платежи осуществляются до 13 ч. Документы на оплату, предоставленные после 13 ч, оплачиваются на следующий банковский день.

2. Размер минимально допустимого остатка средств на конец рабочего дня не должен быть меньше 10 000 руб.

3. Платежи осуществляются на основании:

Счетов на оплату, завизированных руководителем организации;

Служебных записок руководителей подразделений, завизированных руководителем организации.

4. Уплата налогов и других обязательных платежей производится не позднее сроков, установленных законодательством РФ.

5. Все документы на оплату направляются в бухгалтерию.

6. Бухгалтерия проверяет правильность оформления, реквизиты, суммы платежей в документах на оплату, сверяет данные документов с условиями договоров.

7. Бухгалтерия проверяет соответствие платежей установленному бюджету и составляет реестр платежей. Реестр визирует руководитель организации.

8. Регламент платежей составляет главный бухгалтер или иное уполномоченное лицо, утверждает руководитель организации.

Приоритеты запланированных выплат

Как показывает практика, в первую очередь компании погашают задолженность по заработной плате, перед бюджетом и банками. Затем идут ключевые контрагенты, разрыв взаимоотношений с которыми грозит остановкой производства или существенными пенями. После этого производят все остальные платежи.

Управление

Денежными потоками управляют с помощью информационного и программного обеспечения, финансовых методов и инструментов, нормативно-правового регулирования.

Информационное и программное обеспечение. Для управления денежными потоками используют оперативную и достоверную учетную информацию, которая формируется на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации разнообразен:

движение средств на счетах и в кассе предприятия;
дебиторская и кредиторская задолженность предприятия;
бюджеты налоговых платежей;
графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов;
бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и др.

Информацию обрабатывают и анализируют с помощью специального программного продукта. Программа составляет всевозможные отчеты по движению денежных средств, в том числе платежный календарь.

Финансовые методы и инструменты. Среди финансовых методов, которые оказывают непосредственное влияние на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами, выбранную систему налогообложения, взаимоотношения с учредителями (акционерами). Финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя, дивиденды, депозиты и др.

Нормативно-правовое регулирование предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава организации, внутренних актов, положений, приказов и распоряжений, договорной базы.

Бывают ситуации, когда на неотложные платежи денежных средств не хватает. Представим способы устранения данной проблемы:

овердрафт;
пополнение расчетного счета учредителем;
отсрочка платежа;
пролонгация.

Овердрафт

Овердрафт (англ. overdraft — сверх планируемого, перерасход) — вид краткосрочного кредитования, суть которого заключается в предоставлении клиенту банка недостающих средств для текущих расчетов по финансово-хозяйственным операциям. Банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, то есть автоматом предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств.

Овердрафт отличается от обычного кредита тем, что в погашение задолженности направляются все суммы, поступающие на счет клиента. Иногда банк предоставляет льготный период пользования овердрафтом, в течение которого проценты за использование кредита не начисляются. Это зависит от кредитной политики банка.

Условия для открытия овердрафта в разных банках могут отличаться, но главные требования к заемщику в любой кредитной организации одинаковы:

опыт работы по основному виду деятельности не менее одного года;
пользование услугами банка не менее шести месяцев;
клиент должен иметь ненулевые обороты по расчетному счету (кроме авансового овердрафта);
денежные средства должны поступать на расчетный счет не меньше трех раз в неделю (кроме авансового овердрафта);
по расчетному счету клиента не должно быть картотеки № 2 (неоплаченных требований и/или поручений).

Чтобы получить овердрафт, юридические лица должны представить в банк стандартный пакет документов для рассмотрения кредитной заявки на кредитование. Возможно, банк попросит подготовить справку об оборотах по счетам в других банках и справку об отсутствии задолженности по кредитам из банков, где у клиента открыты расчетные счета.

На какую сумму целесообразно открыть овердрафт на пополнение оборотных средств? Рекомендуем следующий алгоритм расчета потребности в «оборотном» кредите.

1. Определить размер собственных оборотных средств, которые доступны компании:

Собственные оборотные средства = Собственный капитал (стр. 490 баланса) + Долгосрочные обязательства (стр. 590 баланса) - Внеоборотные активы (стр. 190 баланса).

Финансовый цикл (дней) = Отсрочка клиента (дней) + Отсрочка доставки (дней) + Время хранения запасов (дней) - Отсрочка поставщика (дней).

3. Определить объем оборотных средств, которые нужны для поддержания существующего финансового цикла. Для этого товарооборот в ценах закупки умножается на финансовый цикл компании.

ПРИМЕР 2

По данным бухгалтерского баланса собственные оборотные средства торговой компании составляют 3 000 000 руб. Финансовый цикл в целом по компании — 15 дней, товарооборот в ценах закупки — 8 000 000 руб.

Чтобы работать с поставщиками и клиентами на заключенных условиях, компании требуется 4 000 000 руб. оборотного капитала (8 000 000 руб. × 15 дн. / 30 дн.).

Потребность в финансировании на пополнение оборотных средств:

4 000 000 руб. - 3 000 000 руб. = 1 000 000 руб.

ПРИМЕР 3

Изменим условия примера 1. Предположим, торговая компания пошла на переговоры с основным поставщиком товара и добилась увеличения отсрочки платежа на три дня (на столько же уменьшилось время, отведенное на оплату поставленного клиентам товара). Путем изменения условий договора компания избавилась от потерь времени на доставку еще на два дня.

В договоре появилось указание, что моментом отгрузки (перехода права собственности) считается дата поступления товара на склад дистрибьютора, а не момент отгрузки со склада продавца (было ранее).

Плата за товар привязана к моменту отгрузки. Тогда финансовый цикл предприятия составит не 15, а 10 дней. Соответственно, сумма оборотных средств, необходимых для операционной деятельности компании:

8 000 000 руб. × 10 дн. / 30 дн. = 2 666 666,66 руб.

Сумма собственных оборотных средств компании составляет 3 000 000 руб. Значит, исчезнет потребность в кредитных ресурсах.

Внесение денежных средств учредителем

Пополнить расчетный счет может сам учредитель. Наличные деньги учредитель вносит в кассу предприятия, а затем они зачисляются на расчетный счет. Денежные средства вносятся на основании решения учредителя как взнос в уставный капитал или как финансовая безвозмездная помощь, если организация зарегистрирована в форме ООО.

Пополнение расчетного счета с мотивацией «финансовая помощь учредителя» предпочтительнее. Дело в том, что этот взнос не влияет на размер уставного капитала и не требует изменения учредительных документов.

Учредитель вправе оказать финансовую помощь обществу путем безвозмездной передачи денежных средств, ценных бумаг или другого имущества.

Согласно п. 1 ст. 27 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ (в ред. от 29.06.2015) «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Федеральный закон № 14-ФЗ) участники общества обязаны, если это предусмотрено уставом, по решению общего собрания участников вносить вклады в имущество общества. В соответствии с п. 4 ст. 27 Федерального закона № 14-ФЗ такие вклады не изменяют размеры и номинальную стоимость долей участников общества в уставном капитале общества.

В силу ст. 39 Федерального закона № 14-ФЗ в обществе, состоящем из одного участника, решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания участников общества, принимаются единственным участником общества единолично и оформляются письменно.

Если организация планирует вернуть полученные от учредителя денежные средства, то данные средства можно рассматривать в качестве займа (ст. 810 Гражданского кодекса; далее — ГК РФ). Между учредителем и организацией следует заключить договор займа в письменной форме.

В соответствии с п. 1 ст. 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа). Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Согласно ст. 809 ГК РФ договор займа является возмездным, что выражается в уплате заемщиком процентов на сумму займа. Условие о безвозмездности договора должно быть оговорено в тексте самого договора. Поскольку целью предоставления денежных средств является оказание финансовой помощи организации, в договоре следует указать, что учредитель предоставляет беспроцентный заем.

На основании ст. 814 ГК РФ договор займа может быть заключен с условием использования полученных средств на определенные цели (например, на выплату заработной платы). Если договор займа целевой, то заемщик обязан обеспечить заимодавцу возможность контролировать целевое использование суммы займа.

Отсрочка платежа

Избежать кассового разрыва и успеть накопить на расчетном счете сумму, необходимую для оплаты товара, можно за счет отсрочки платежа. Для этого нужно провести переговоры с поставщиками о предоставлении разовой отсрочки платежа.

Пролонгация кредита

Пролонгация кредита — это увеличение интервалов погашения задолженности в графике погашения платежей. В данном случае интервал платежа, который клиент не в состоянии погасить, переносится на более поздний срок.

Заявку на продление кредита необходимо подавать в кредитный комитет банка за неделю. В заявке указывается, на какой срок нужна пролонгация. Важно учесть, входит пролонгация в срок, на который выдан кредит, или она будет увеличивать сроки предоставления кредита.

ПРИМЕР 4

Компания получила кредит на один год. Если перенести срок оплаты какого-либо платежа в пределах этого года, то есть не пересекать дату окончательного погашения кредита, то пролонгация за рамки не выходит. Другое дело, если пролонгация пересекает границу срока, на который выдан кредит. Тогда кредит из разряда краткосрочных переходит в разряд долгосрочных. Пролонгации первого типа более распространены, тогда как банки неохотно идут на пролонгацию второго типа.

Для пролонгации кредита требуется не только заявка. Банк может запросить документы, подтверждающие наличие и сохранность залога. После этого решение о пролонгации выносится на кредитный комитет. При положительном решении кредит будет пролонгирован. В большинстве случаев банки идут навстречу своим клиентам, так как просрочка невыгодна как компании-заемщику, так и банку-кредитору.

Банки берут за пролонгацию комиссию, которая зависит от суммы и срока, на который переносится платеж по кредиту. Условиями кредитного договора может быть предусмотрено повышение процентной ставки и ограничение по количеству пролонгаций. Такие расходы следует принимать во внимание при решении о пролонгации кредита.

Выводы

Эффективное планирование денежных средств зависит от правильно составленных графиков платежей, точного прогноза.

Планирование позволяет свести кассовые разрывы к минимуму, найти возможности для их быстрого устранения.

Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

Понятие денег происходит от древнегреческого «донака», что означает «медная монета», которое через тюркские языки (теньге) пришло в русский язык. Считается, что до появления денег существовал прямой обмен товарами, бартер в современном варианте. В древние времена у разных племен и народов по всему миру в качестве денег использовались: жемчуг, ракушки, различные камни, скот, меха, шкуры, соляные бруски, стальные бруски и слитки, обрубки из металлов, металлические предметы. В Ассирии и Древнем Египте еще 4000 лет назад в качестве денег стали использовать золото. В VII веке до нашей эры появились первые чеканные монеты. Такой вид денег быстро распространился, потому что они были удобны в хранении, перемещении, мало весили при высокой стоимости. А в 910 году нашей эры появились первые бумажные деньги в Китае. И (всего лишь!) спустя семь веков, первые бумажные деньги появились в Европе - в Швеции в 1661 году, а в России - в 1769 (ассигнации, введенные Екатериной II). Такова краткая история денег .

В наше время деньги - это термин экономической теории , означающий особый вид товара, который обладает максимальной ликвидностью и является универсальной мерой стоимости других товаров и услуг.

Понятие денежных средств чаще всего является синонимом понятия денег. С точки зрения составителей Современного экономического словаря, денежные средства - это «аккумулированные в наличной и безналичной форме деньги государства, предприятий, населения и другие средства, легко обращаемые в деньги». Проще говоря, денежные средства - это наличные и безналичные деньги.

Функции денег.

Функции денег в экономике подразумеваются под проявлениями денег как экономического явления.

Мера стоимости. Каждый товар имеет свою цену, такую же измерительную характеристику, как длина в геометрии, масса в физике или длительность во времени. Денежная единица (рубль, доллар, нефтедоллар) - это эталон измерения стоимости товаров.
Средство обращения. В обороте товаров и услуг деньги выступают посредником. Важный момент этой функции - ликвидность . Продавец на рынке может не сразу обменять своих кур на комбикорм, а через некоторое время, потому что пока комбикорма хватает и хранить его негде, по позже придется снова покупать. Я бы назвал эту функцию несколько определеннее - удобство обращения.
Средство платежа . Функция, важная при уплате долга. Если товар куплен в долг, то этот долг отражается в деньгах, а не в количестве товара, и изменение цены товара на сумму долга не влияет. То есть взял телевизор за сто долларов, заплати сто долларов в срок оплаты, даже если телевизор уже стоит восемьдесят долларов.
Средство накопления. Это функция переноса покупательской способности в будущее. Если ты выращиваешь цыплят, то ты не можешь откладывать по несколько цыплят в неделю, чтобы потом расширить загон для этих цыплят. Зато деньги откладывать можно. Отрицательный момент заключается в таком явлении, как инфляция .
Мировые деньги. Функция денег, как платежного средства в международном масштабе. В этой функции важнейшее понятие - свободно конвертируемая валюта, то есть адекватное сопоставление цены денег одной страны с ценой денег другой страны.
Средство формирования сокровищ. Сокровища - это не обязательно пиратский клад, или ценности древнеегипетской цивилизации в пирамидах. В экономике сокровища - это по сути то же, что и накопление (см. выше средство накопления), только не имеющее конкретной целенаправленности. То есть просто откладывание лишних денег «на черный день».
Функция межнациональных денег. Аналогом золота, серебра и драгоценных камней сейчас выполняют деньги (валюта) некоторых стран - евро, доллар, фунт стерлинга.

Виды денег.

Товарные деньги (они же - вещественные, натуральные, настоящие или действительные деньги ). Вид денег, в роли которых выступает товар, у которого есть своя собственная стоимость и полезность: золотые монеты, жемчуг, ракушки, меха, камни и т.д. В настоящее время товарные деньги в основном используются как средство сбережений или коллекционирования).
Обеспеченные деньги (они же - разменные или представительские деньги). Деньги, являющиеся представителями конкретных товарных денег. У древних шумеров были деньги в виде глиняных фигурок овец и коз, которые можно было обменять на реальных овец и коз. Купюры и банкноты изначально тоже были обеспеченными деньгами и подлежали обмену на соответствующие золотые и серебряные монеты, но сейчас купюры - это символические деньги.
Фиатные деньги (символические, ненастоящие, декретированные, бумажные деньги ). Этот вид денег не имеет самостоятельной стоимости, или же их стоимость несоразмерна с номиналом: себестоимость, затраты на производство банкноты в сто долларов не стоят ста долларов. Интересен тот факт, что в наше время этот вид денег, самый ненадежный и необеспеченный, является самым популярным и распространенным в экономической сфере общества .
Электронные деньги. Это те же фиатные деньги, только использующиеся при электронной оплате (через интернет, электронные терминалы и т.д.), так как с одного компьютера на другой физически невозможно передать купюру в сто долларов, зато электронными можно.
Кредитные деньги. По сути кредитные деньги - это право потребовать в будущем долга в виде электронных, фиатных, обеспеченных или товарных денег. Таким образом, - это особый образом оформленный долг в виде определенной ценной бумаги (например, вексель, расписка).

От себя, исходя из определения денежных средств, могу выделить еще два вида денежных средств :

наличные деньги - вид товарных, обеспеченных или фиатных денег, имеющий физическую форму (то есть человек может их хранить, носить с собой, дарить, расплачиваться и т.д.). Наличными деньгами удобно оплатить что-то конфиденциально, но невозможно расплатиться удаленно;
безналичные деньги - вид денежных средств на банковских счетах, который используется для оплаты путем перевода денег с одного счета на другой. Иногда под безналичными деньгами подразумеваются также электронные и кредитные деньги. Появление безналичных денег связано, в первую очередь, с удобством. При покупке квартиры гораздо удобнее передать продавцу бумагу, означающую, что миллион рублей с такого-то счета теперь принадлежит ему, чем приносить с собой целый чемодан. Еще один немаловажный фактор появления безналичных денег - безопасность. Первые безналичные переводы (в виде чеков и векселей) придумали рыцари-финансисты Ордена тамплиеров в XI-XII веках с целью обезопасить себя от разбойников на дорогах.

Денежные средства предприятий представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных, и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах, и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах.

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборотов хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия денег, как важнейшего платежного средства определяется платежеспособность предприятия - одно из важнейших характеристик его финансового положения.

Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающих абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Абсолютно платежеспособными предприятиями считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Кроме того, предприятию необходимы определенные запасы резервных денежных средств для оплаты возможных непредвиденных обстоятельств, а также для осуществления неожиданных и выгодных инвестиций. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, т.е к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции - к прямым потерям за счет их обесценивания.

Уровень несбалансированности денежных потоков, т.е. приток и отток денег обуславливает увеличение или уменьшения остатков денежной наличности. Превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите, и наоборот, превышение притоков над оттоками увеличивает остаток денежной наличности.

Перевод денежных средств на счет филиала, короткий депозит, инкассация наличной выручки и другие подобные перемещения между отдельными позициями денежных средств и их эквивалентов не рассматривается как денежные потоки. К оборотам реальной деятельности компании они не могут быть отнесены. Такие перемещения являются результатом специфической функции управления денежными средствами - планирование денежных потоков и перераспределение их излишков во времени. При консолидации отчетности дочерних компаний исключается также внутригрупповое движение денежных средств. То есть перемещение баланса одной компании (группы) на баланс другой.

Смета (бюджет) денежных средств является основным инструментом управления оттоками и притоками самых высоколиквидных активов предприятия - денежной наличности. Он определяет наиболее оптимальное количество денег, необходимое предприятию в конкретные сроки.

Смета (бюджет) денежных средств состоит из двух частей:

1. Ожидаемые поступления средств.

2. Ожидаемые платежи.

Чтобы оценить синхронность поступлений и платежей, раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует определить все направления поступления денежных средств, а также их выбытия. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.

Отток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с уплатой по счетам поставщиков, отчислениям в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом, выплатой заработной платы; приток - в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции, авансов от покупателей и заказчиков, а также выполнения работ и оказания услуг. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления - это кредиты и инвестиции любого происхождения. Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации и оказания услуг, а также внереализованные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности. Поступления денежных средств от текущей деятельности определяют возможности предприятия по его дальнейшему существованию и развитию, выплаты дивидендов собственникам и выплаты долгов. В связи с этим в структуре сметы денежных средств предприятия денежные потоки текущей деятельности являются определяющими. Предприятие не сможет эффективно осуществлять свою деятельность в том случае, если итоговый результат данного раздела представляет выбытие денежных средств.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предприятия связана с притоком средств вследствие получения краткосрочных и долгосрочных и долгосрочных займов и кредитов и их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и выплате дивидендов.

Разделение денежных потоков по видам деятельности связано с различиями в требованиях, предъявляемых отчетной информации пользователями. В операционной деятельности важно оценивать возможность предприятия генерировать денежные средства на поддержание хозяйственного процесса и выявить тенденции увеличения оборотов, вызванные наращиванием производственных мощностей. Денежные средства, направленные на инвестиции, показывают, насколько будущие производственные мощности смогут поддержать сложившийся уровень операционной деятельности и обеспечить заданные уровни рентабельности и ликвидности. Сведения о денежных потоках финансового характера представляют интерес с точки зрения будущих претензий собственников и кредиторов предприятия, на денежные потоки, генерируемые им.

Выбытие или поступление денежных средств может быть представлено несколькими составляющими, относящимся к разным видам деятельности. К примеру, погашение займа состоит из возврата основного долга, который рассматривается как денежный поток от финансовой деятельности и выплаты процентов, относящиеся либо к операционной (текущей) деятельности (кредит на покупку товара), либо к инвестиционной (покупка оборудования)

Идентичное поступление и выбытие денежных средств в двух предприятиях можно отнести к разным видам деятельности в зависимости от природы сделки. Одно предприятие может выпустить ценные бумаги (векселя) с целью получения долгосрочного дохода, что будет иметь инвестиционный характер. В то время как другое может держать эти векселя с целью их выгодной перепродажи, а значит, их приобретение будет отнесено к операционной деятельности.

Анализ денежной наличности по трем указанным направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной и финансовой сторонами деятельности компании. При анализе денежных потоков какого-либо предприятия в разрезе инвестиционной, финансовой и операционной (текущей) сфер деятельности, следует заметить:

1. Чистый приток денежных средств (положительное сальдо) в результате операционной (текущей) деятельности характеризует стабильность существования предприятия в долгосрочной перспективе. Осуществление новых инвестиционных проектов, а также кредиторская задолженность предприятия не может быть погашена за счет денежных средств, которые направлены выплату пенсий, дивидендов и пополнение оборотных средств. В таких случаях приток денежных средств в результате текущей деятельности не может рассматриваться в перспективе как резерв ликвидности, а лишь как сумма финансовых средств, используемая в финансовом и инвестиционном плане развития предприятия. Также стратегия развития предприятия влияет на величину денежного потока, что усложняет сравнительный анализ деятельности предприятия. Так при стратегии внутреннего роста предприятия за счет расширения собственных мощностей прирост денежных средств от текущей деятельности выше, чем при стратегии внешнего роста за счет приобретения акций какой-либо фирмы.

В результате операционной (текущей) деятельности может быть получен и чистый отток денежных средств. Покрытие его происходит за счет сокращения инвестиционных вложений, а также источников внешнего финансирования.

2. Отдельное рассмотрение притоков и оттоков денежных средств в инвестиционной сфере деятельности дает представление об инвестиционной политике предприятия, в том числе и о размере тех инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие поступления денежных средств и их выплаты. А также, можно определить приток ликвидных средств за счет сокращения инвестиций, высвобождения финансовых средств, омертвления в отдельных видах имущества.

3. Рассмотрение показателей финансовой деятельности позволяет не только проанализировать финансовую политику и финансовые возможности предприятия, но и будущие дивиденды собственников капитала.

Денежные потоки предприятия планируются составлением плана доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - по декадам или пятидневкам. Для прогнозируемого в течение длительного времени положительного остатка денежных средств следует предусмотреть пути выгодного использования. В случае возникновения недостатка денежной наличности должны быть предусмотрены источники привлечения заемных средств.

Высшей оценки достойно планирование денежными потоками, когда к очередному платежу предприятия по обязательствам обеспечено поступление денег от покупателей других дебиторов. Не стоит копить деньги, следует оптимизировать их запасы. Такой подход обеспечивает возможность извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций, появляющихся временно свободных денежных средств без их омертвления, сохранение повседневной платежеспособности предприятия.

Для определения ожидаемых поступлений за период используют информацию из бюджета продаж, данные о порядке сбора средств по счетам к получению, о продаже в кредит или за наличные. Предусматривается приток средств и из других источников, как например, возможные займы, продажа акций, активов.

Бюджетирование позволяет руководству организации с очень сильной вероятностью оценить эффективность принимаемых решений, оптимальным образом распределить ресурсы предприятия, намечать пути развития персонала и предприятия, а также избегать кризисных ситуаций.

В процессе бюджетирования цели (задачи) системы бюджетирования определяют исходя из целей организации.

В зависимости от характера и масштаба деятельности организации определяют: общие, главные, частные цели.

Перед вами графическое отображение общих целей бюджетирования:

1. Разработка концепции ведения бизнеса (миссии)	2. Планирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия на определенный период	3. Оптимизация затрат и прибыли предприятия
8. Выявление потребностей в денежных ресурсах и оптимизация финансовых потоков	Общие цели бюджетирования	4. Координация - согласование деятельности различных подразделений предприятия
7. Контроль и оценка эффективности работы руководителей на местах путем сравнения фактических затрат с нормативом	6. Мотивация руководителей на местах на достижение целей организации	5. Коммуникация - доведение планов до сведения руководителей разных уровней

Исходя из этого, можно обозначить главные цели бюджетирования следующим образом:

Таким образом, общие цели бюджетирования направлены на выполнение стратегических задач предприятия, а выполнение тактических задач содействуют главные цели бюджетирования.

Бюджетирование может рассматриваться как одна из целей организации, но в, то, же время система бюджетирования должна реализовывать несколько поставленных целей в зависимости от временных границ их функционирования, сферы применения и степени детализации.

Анализ, прогнозирование и планирование являются основными компонентами того, что называют процессом планирования в корпорации. Планирование способствует повышению прибыльности, совершенствованию процесса принятия решений и уменьшению серьезных ошибок. Трехступенчатый процесс планирования предполагает решение и осуществление мероприятий, которые влияют на будущее компании. Поскольку никто не в состоянии точно предвидеть будущее, процесс планирования должен быть непрерывным. Нужно постоянно отражать в анализе, прогнозирования и планирования каждую ситуацию по мере поступления новой информации. Непрерывно изменяющиеся внешние условия требуют, чтобы процесс пересмотра планов был непрерывным.

В силу того, что изменения происходят достаточно часто, не приходится рассчитывать на точное выполнение какого-либо плана. Планы нужно приспосабливать к изменениям, которые могут происходить ежедневно, ежеквартально, ежемесячно или даже ежедневно. Поэтому менеджер по планированию должен обладать достаточной гибкостью, чтобы оценивать и анализировать потенциально изменчивые ситуации. Ответственный за подготовку сметы (бюджета) денежных средств должен владеть информацией о затратах на материалы и рабочую силу за предусмотренный период, какие товары и услуги необходимо приобрести, и будут ли они оплачены сразу или потребуется отсрочка платежа. Необходимо знать политику платежей организации. Денежные средства могут быть использованы на возврат займов и других долгосрочных обязательств, приобретение оборудования и других активов, а также на текущие расходы. Вся подобная информация используется в подготовке правильной сметы (бюджете) денежных средств.

В следующей таблице видна взаимосвязь между общим бюджетом и сметой (бюджетом) денежных средств:

Элементы бюджета денежных средств	Источники информации
Поступление денежных средств
Поступление от прошлых продаж	Бюджет продаж (в кредит) плюс записи поступления - процент поступления за первый месяц, второй месяц и т.д.
Доходы от продажи активов
Выбытие денежных средств
Приобретение основных материалов	Бюджеты закупки / использования материалов
Прямые затраты труда	Бюджет трудовых затрат
Общепроизводственные расходы	Бюджет общепроизводственных расходов
Коммерческие расходы	Бюджет коммерческих расходов
Общие и административные расходы	Бюджет общих и административных расходов
Капитальные затраты	Бюджет капитальных затрат
Налог на прибыль	Отчет о прибылях и убытках предыдущего года и предположения
Процент за кредит	Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Возврат займов	Договоры займов

С помощью сметы (бюджета) денежных средств достигаются две цели:

1. Показывается конечное сальдо на счете денежных средств, необходимое для завершения прогнозного бухгалтерского баланса.

2. Выявляются периоды излишка финансовых ресурсов или их нехватки.

В первом случае мы видим роль сметы (бюджета) во всем цикле подготовки общего бюджета; во втором - её значимость как инструмента управления финансовыми средствами, которое крайне важно в любом бизнесе, так как без денег нет бизнеса.

В каждой организации предусматривается возможное непоступление денег, либо создание резерва по сомнительным долгам. Также учитываются и политика платежей самой организации по оплате труда, приобретению материальных ценностей и других расходов.

При составлении сметы (бюджета) денежных средств следуют четырем направлениям:

· Притоки денежной наличности, включающие остаток денежных средств на начало периода и поступающие деньги от покупателей и других источников;

· Оттоки денежной наличности, направленные на выплату заработной платы персоналу предприятия, выполнение обязательств перед поставщиками по закупленным у них товарам и т.д.

· Кредиты и другие способы дополнительного финансирования и их погашение;

· Профицит или дефицит денежной наличности, показывающий превышение притоков над оттоками и наоборот.

Ниже приведем пример разработки сметы (бюджета) денежных средств на предприятии ООО «Антарес»

Экономическая и социальная стабильность предприятия во многом зависит от его финансовой устойчивости. Одним из важнейших признаков грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение недостаточности денежных средств. Из статьи вы узнаете, почему необходимо ответственно подходить к исследованию такого документа финансовой отчетности, как Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Основная цель анализа Отчета о движении денежных средств (далее — Отчет) заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств, в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля текущей платежеспособности предприятия.

К аналитическим исследованиям Отчета существует два подхода :

прямой;
косвенный.

Рассмотрим их более подробно.

Для того чтобы проанализировать движение денежных средств хозяйствующего субъекта прямым методом , целесообразно сначала данные Отчета обобщить в табл. 1.

Таблица 1. Движение денежных средств по видам деятельности ООО «Альфа» за 2011-2012 гг., тыс. руб.
Показател ь	Поступило		Направлено
Показател ь	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Остаток денежных средств на начало: 2011 г. 2012 г.
Движение средств по текущей деятельности
Средства, полученные от продажи продукции
Прочие поступления
Всего поступлений от текущей деятельности		190 449 79
Направлено на оплату поставщикам сырья и материалов
Направлено на оплату труда работников
Отчисления по налогу на прибыль
Прочие платежи
Всего отчислений от текущей деятельности
Чистый денежный поток от текущей деятельности
Движение средств по инвестиционной деятельности
Средства, полученные от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)
Всего поступлений от инвестиционной деятельности
Платежи, связанные с приобретением внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)
Всего отчислений от инвестиционной деятельности
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности
Движение денежных средств от финансовых операций
Итого поступления за период
Итого платежи за период
Итого чистое изменение денежных средств: 2011 г. 2012 г.
Остаток денежных средств на конец: 2011 г. 2012 г.

Из данных табл. 1 следует, что 2012 г. был более благополучный для организации, чем 2011 г., поскольку по итогам 2012 г. у организации чистый денежный поток (1622 тыс . руб .) превышает чистый денежный поток 2011 г. (701 тыс . руб .).

В целом следует отметить, что оба анализируемых периода организация работала достаточно благополучно, так как отсутствуют отрицательные чистые денежные потоки, а также остаток денежных средств на конец периода увеличился на 157,0 % ((2655 / 1033) × 100 % - 100 %), что характеризует наличие денежных запасов в организации. Это является положительным фактом деятельности, но одно дело иметь много денег, а другое — эффективно ими распоряжаться (следующий этап аналитического исследования денежных средств).

Прямой метод преимущественно основывается на сопоставлении доходов и расходов, притоков и оттоков. Такой анализ можно проводить и по данным Главной книги .

Косвенный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Это связано с тем, что на практике есть операции, влияющие на прибыль.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение денег по соответствующим счетам. Но здесь есть одно очень важное ограничение : для проведения анализа денежных средств косвенным методом необходимо привлечь не только данные Отчета, но и Бухгалтерского баланса.

Проведем анализ денежных потоков ООО «Альфа» за 2012 г. косвенным методом (табл. 2).

Таблица 2. Анализ денежных потоков ООО «Альфа» за 2012 г., тыс. руб.
Прибавляется к чистой прибыли	Сумма	Вычитается из чистой прибыли	Сумма
Чистая прибыль за 2012 г.
Начисленная амортизация
Убытки (инвестиционная и финансовая деятельность)		Доходы (инвестиционная и финансовая деятельность)
Уменьшение дебиторской задолженности		Увеличение дебиторской задолженности
Уменьшение остатков материальных оборотных активов: изменение объемов незавершенного производства изменение объема готовой продукции		Увеличение остатков материальных оборотных активов: изменение краткосрочных финансовых вложений изменение производственных запасов изменение состояния денежных средств
Уменьшение расходов будущих периодов		Увеличение расходов будущих периодов
Увеличение кредиторской задолженности: задолженности поставщикам прочей кредиторской задолженности		Уменьшение кредиторской задолженности: изменение авансов выданных изменение авансов полученных
Увеличение начисленных обязательств		Уменьшение начисленных обязательств
Увеличение задолженности по выплате процентов		Уменьшение задолженности по выплате процентов
Увеличение задолженности по налогу на прибыль		Уменьшение задолженности по налогу на прибыль
Начисленный налог на прибыль		Уплачено налога на прибыль

Из данных табл. 2 следует, что в отчетном периоде (2012 г.) организация имеет положительный денежный поток . Это характеризует предприятие как способное к управлению своими денежными потоками, достаточно эффективному их формированию и использованию.

Скорректированная величина чистой прибыли равна сумме снижения остатка денежных средств (-661,9 тыс . руб .).

Рассмотренный косвенный метод анализа денежных средств позволяет установить, какие факторы обусловили отличие величины прибыли от суммы приращения денежных средств организации за анализируемый период.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами предоставляет ценную управленческую информацию для руководства предприятия, на основе которой принимаются оперативные решения по стабилизации платежеспособности организации.

Следующий этап аналитического исследования Отчета — исследование структуры денежных потоков (притоков, оттоков).

Для начала структурируем денежные потоки по видам деятельности (табл. 3).

Таблица 3. Поступление ивыбытие денежных средств ООО "Альфа" за 2011-2012 гг., тыс. руб.

Показатель	Всего
Показатель	Всего	текущая	инвестиционная	финансовая

Приток денежных средств
За отчетный год
За предыдущий год
Отток денежных средств
За отчетный год
За предыдущий год
Изменение денежных средств
За отчетный год
За предыдущий год

Увеличение объема денежной массы на предприятии в 2012 г., как ввиду поступления денежных средств, так и их оттока, можно оценить позитивно, поскольку оно является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

В 2011 г. отток денежных средств (78 676 тыс . руб .) был меньше их притока (79 377 тыс . руб .), что обусловило положительную величину чистого денежного потока — 701 тыс . руб . За оба периода следует отметить превышение оттока денежных средств над притоком в инвестиционной деятельности. Это должно простимулировать руководство предприятия периодически анализировать необходимость обновления оборудования, участия в деятельности других организаций, ускорения процессов возврата предоставленных займов.

По аналогии можно определять структуру денежных потоков организации (табл. 4).

Таблица 4. Структура притока и оттока денежных средств ООО «Альфа» за 2011-2012 гг. по видам деятельности
Показатель	Всего	В том числе по видам деятельности
Показатель	Всего	текущая	инвестиционная	финансовая
Приток денежных средств, тыс. руб.
За отчетный год
За предыдущий год
Удельный вес, %
За отчетный год
За предыдущий год
Отток денежных средств, тыс. руб.
За отчетный год
За предыдущий год
Удельный вес, %
За отчетный год
За предыдущий год

Приток денежных средств в отчетном и предыдущем годах обеспечивается текущей деятельностью на 99,9 %. Отток денежных средств в отчетном и предыдущем годах по текущей деятельности составляет 99,9 %.

По сравнению с предыдущим годом структурных изменений в денежных потоках организации не произошло, поскольку из трех предполагаемых видов деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая) в организации присутствуют только денежные потоки от текущей и инвестиционной деятельностей. Это характеризует рискованность деятельности предприятия, поскольку она зависит преимущественно от одного направления — текущего . В качестве рекомендаций организации следует стимулировать финансовую и инвестиционную деятельность, что позволит дифференцировать денежные потоки и снизить рискованность финансово-хозяйственной деятельности.

Структуру денежных потоков можно анализировать по их составным элементам . Проведем подобный анализ и представим его в табл. 5.

Таблица 5. Структура потока и оттока денежных средств ООО «Альфа» за 2011-2012 гг. по характеру выполняемых хозяйственных операций
Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %
Показатель	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Приток денежных средств, всего
По текущей деятельности:
средства, полученные от покупателей, заказчиков
прочие доходы

выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
По финансовой деятельности
Отток денежных средств, всего
По текущей деятельности:
Денежные средства, направленные на: оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
оплату труда
расчеты по налогу на прибыль
прочие платежи
По инвестиционной деятельности:
платежи, связанные с приобретением внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)

Основная масса денежных средств по текущей деятельности в 2012 г. поступает в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков (98,4 % ). В предыдущем году они занимали 99,6 % в общей величине притока. Приток денежных средств по финансовой деятельности в анализируемых периодах отсутствует. Также незначительную долю занимают прочие доходы — 0,41 % (2011 г.) и 1,56 % (2012 г.).

Приток денежных средств занимает очень маленькую долю — 0,02 % (2011 г.) и 0,01 % (2012 г.) соответственно.

Отток денежных средств по текущей деятельности связан с приобретением товаров (работ, услуг, сырья и т. д.) — 99,9 % в отчетном году и 99,9 % в предыдущем. Также значительная доля средств направлена на прочие расходы — 0,6 % (2011 г.) и 5,5 % (2012 г.). Расчеты по налогу на прибыль занимают 0,8 % (2011 г.) и 0,5 % (2012 г.). Малая доля в оттоке денежных средств принадлежит расходам на оплату труда — 0,4 % (2011 г.) и 0,6 % (2012 г.).

Следует отметить, что уменьшение доли денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и сырья в отчетном году равно 93,3 % против 98,2 % в предыдущем. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности занимает по-прежнему слишком малую долю: 0,01 % (2011 г.) и 0,02 % (2012 г.). Оттоки денежных средств по финансовой деятельности отсутствуют.

Все это подтверждает вывод : предприятию следует дифференцировать денежные потоки, поскольку это приводит к рискованности его деятельности. Риск возникает в том случае, если имеется зависимость от одного вида деятельности, что просматривается из таблиц.

Во время анализа Отчета необходимо также анализировать следующие показатели :

коэффициент достаточности денежных потоков (К ддп) — характеризует способность организации за счет собственных источников финансировать свою деятельность:

К ддп = Суммарный прирост денежных средств / Суммарное уменьшение денежных средств.

Рассчитаем К ддп по исходным данным табл. 1:

2011 г .: 79 377 / 78 676 = 1,0089;
2012 г .: 190 474 / 188 852 = 1,0085.

Полученные значения коэффициента (> 1) в 2011-2012 гг. свидетельствуют о том, что предприятие смогло обеспечить отток денежных средств их притоком, то есть в этом году наблюдается профицит денежных средств . Данный коэффициент также > 1, следовательно, предприятие покрывает свои потребности без финансирования со стороны. Если значение коэффициента достаточности < 1, то это означает, что на предприятии сложилась критическая ситуация, которая характеризуется недостаточностью денежных средств (дефицитом), необходимых для обеспечения оттока, выполнения обязательств. Это приведет организацию к тому, что придется искать дополнительные источники финансирования, возможно, и внешние;

2) коэффициент обеспеченности денежными средствами (К одс) — позволяет оценить степень реальной платежеспособности предприятия:

К одс = (Остаток денежных средств на начало года + Поступление денежных средств за год) / Расход денежных средств за год.

Рассчитаем К одс по данным табл. 1:

2011 г .: (332 + 79 377) / 78 676 = 1,013;

2012 г .: (1033 + 190 474) / 188 852 = 1,014.

Значение коэффициента > 1 в 2011-2012 гг. свидетельствует о том, что наличия и поступления денежных средств было достаточно для покрытия всех текущих обязательств предприятия. Если коэффициент обеспеченности денежными средствами принимает значение < 1, то это означает следующее: у организации имеются признаки неплатежеспособности (возможно, свидетельствующие о кризисном положении); имеющихся у организации денежных средств недостаточно для покрытия расхода средств за период;

3) коэффициент потребления денежных средств (К потр) — показывает величину оттока денежных средств в расчете на 1 руб. притока:

К потр = Отток денежных средств за анализируемый период / Денежный приток (общее поступление денежных средств) за период.

Рассчитаем К потр по данным табл. 1:

2011 г .: 78 676 / 79 377 = 0,9912;
2012 г .: 188 852 / 190 474 = 0,9915.

Из приведенных расчетов следует, что в среднем на 1 руб. притока денежных средств у организации как в 2011 г., так и в 2012 г. приходится по 99 коп . оттока. Это свидетельствует о возможности равенства денежных притоков и оттоков, что может впоследствии привести к превышению оттока над притоком. Поэтому следует уделить особое внимание увеличению притоков денежных средств и снижению оттоков. Положительным для данного коэффициента является значение < 1. Организация будет считаться достаточно успешной, если значение этого коэффициента будет до 0,8 , что создаст реальные условия для получения прибыли. Если значение коэффициента > 1, то это свидетельствует о том, что денежный приток меньше, чем денежный отток, то есть имеются явные признаки неплатежеспособности;

4) коэффициент рентабельности положительных денежных потоков (К рпдп) — показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. чистого денежного потока организации:

К рпдп = Величина чистой прибыли за анализируемый период / Чистый денежный поток за период × 100 %.

Проанализируем К рпдп ООО «Альфа» за 2011-2012 гг., используя исходные данные табл. 1:

2011 г. (чистая прибыль в 2011 г. составила 146 тыс. руб.): 146 / 701 × 100 % = 20,83 %;
2012 г. (чистая прибыль в 2012 г. составила 1539 тыс. руб.): 1539 / 1622 × 100 % = 94,88 %.

Полученные значения показателей рентабельности характеризуют положительно деятельность предприятия по формированию финансовых результатов. Так, в 2011 г. величина показателя положительна и составляет 20,83 % , что означает следующее: на 1 руб. чистого денежного потока приходится 20,83 коп . чистой прибыли. В 2012 г. отмечаются более существенные изменения показателя рентабельности, что объясняется значительным ростом величины чистой прибыли в 10,5 раза (1539 / 146). Это благоприятно характеризует деятельность ООО «Альфа» по формированию финансовых результатов в 2012 г.;

5) коэффициент рентабельности притоков денежных средств (К рпр) — показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. притока денежных средств:

К рпр = Величина чистой прибыли за анализируемый период / Положительный денежный поток за период (приток денежных средств) × 100 %.

Рассчитаем К рпр с учетом исходных данных табл. 1:

2011 г .: 146 / 79 377 × 100 % = 0,18 %;

2012 г .: 1539 / 190 474 × 100 % = 0,81 %.

Из полученных расчетов следует, что денежные притоки организации за исследуемый период рентабельны в связи с наличием и увеличением чистой прибыли. В 2012 г. ситуация улучшилась, рентабельность притока денежных средств выросла на 0,63 % (0,81 % - 0,18 %) и составила 0,81 % . Это означает, что если в 2011 г. с 1 руб. притока денежных средств организация получила 0,18 коп . чистой прибыли, то в 2012 г. — 0,81 коп .

Современная экономика характеризуется уменьшением цикла обращения денежных средств, когда свободные средства стараются вкладывать с целью приращения капитала. Накапливание больших объемов свободных денежных средств — расточительное и неэффективное использование ресурсов (упущенная выгода от прибыльного размещения свободных денежных средств).

Увеличение объемов внешнего финансирования требует полного и ежедневного контроля денежных потоков внутри организации с целью определения недостатков и избытков финансовых ресурсов, способов и сроков возврата займов.

Организация должна постоянно контролировать свои денежные потоки, оперативно реагировать на отклонения различного рода, рассчитывать последствия, к которым могут привести различные незапланированные изменения. Таким образом, только посредством постоянного анализа и контроля анализируемых показателей руководство предприятия сможет добиться желаемого эффекта — прироста денежных средств и их эффективного формирования.

Денежные средства предприятия - это это средства в виде денег, находящихся в кассе предприятия, на счетах в учреждениях банка, в аккредитивах, у подотчетных лиц и т.д. Денежные средства включают в себя:

средства в российской и иностранной валютах,
легко реализуемые ценные бумаги ,
платежные и денежные документы.

Анализ денежных средств предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ движения денежных средств .

Основные источники получения денежных средств:

выручка от продажи товаров, работ и услуг;
доходы от финансовых операций;
кредиты банков и другие заемные средства;
целевые ассигнования и поступления.

Чтобы эффективно использовать текущий остаток денежных средств предприятия, применяют принципы оптимизации:

избыток ведет к упущенной выгоде от финансовых вложений,
недостаток вызывает трудности в расчетах с поставщиками, налоговыми органами, а также с персоналом по оплате труда.

Счет денежные средства

Денежные средства организаций находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов на счетах в банках, в выставленных аккредитивах и на открытых особых счетах, чековых книжках и т.д. Учет денежных средств ведется по следующим счетам:

Счет 50 «Касса»,
Счет 51 «Расчетные счета»,
Счет 52 «Валютные счета»,
Счет 55 «Специальные счета в банках».

Каждая организация для расчетов наличными деньгами и хранения денежных документов имеет кассу. Помещение кассы специально оборудовано для обеспечения необходимых условий сохранности денежных средств.

Выполняет кассовые операции кассир, который при принятии на работу должен быть под расписку ознакомлен с правилами ведения кассовых операций, и с ним заключается договор о материальной ответственности.

Страница была полезной?

Еще найдено про денежные средства предприятия

Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии
Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств предприятия Внутренний финансовый поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств которыми
Мониторинг и анализ состояния и движения денежных средств предприятия на основе бухгалтерской отчетности
В статье дана характеристика статей отчетности их взаимосвязь с другими формами бухгалтерской отчетности на конкретном примере изложена методика мониторинга и анализа состояния и использования денежных средств предприятия Отчет о движении денежных средств является одним из пояснений к бухгалтерскому балансу
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов
Недостатком данного метода является то что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата прибыли и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения так как позволяет определить взаимосвязь
Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средств
Основными источниками информации для анализа денежных средств предприятия в России служат бухгалтерский баланс отчет о финансовых результатах отчет о движении
Оптимизация денежных потоков предприятия в режиме реального времени
В основу расчетов заложено процентное соотношение показателей определяющих движение денежных средств предприятия которое сложилось в предыдущие периоды с учетом возможных их изменений в будущем
Расходы будущих периодов на сумму 500 тыс руб и одновременно уменьшаются на эту же сумму денежные средства предприятия Опять изменения произошли только в активе так как обязательства в связи с
Оборотные средства и финансовое состояние предприятий
Оборотные средства - это фонд денежных средств предприятия предназначенный для формирования его оборотного капитала и оборотных активов с целью обеспечения
Депозит как способ обеспечения платежеспособности предприятия
Поступление и выбытие денежных средств предприятия происходят на протяжении всего периода поэтому в правилах пользования депозитом не должно
Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения
ПК - размер пассивного капитала или источникового капитала ф № 1, код 1700 пассив баланса в котором отражаются суммы и источники денежных средств задействованные предприятием для формирования финансовых ресурсов в целях последующего их вложения в активный
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий
Оборотные средства предприятий - это денежные средства находящиеся в оборотных фондах фондах обращения и прочих активах В
Ключевые вопросы управления финансами предприятия в режиме самофинансирования
Правильное распределение поступающих на предприятие денежных средств гарантирует устойчивую работу предприятия в режиме самофинансирования Ключевым вопросом управления финансами компании
По сути происходило изъятие имевшихся денежных средств у предприятий на их расчетных счетах под флагом централизации амортизационных отчислений на полное
Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками
Пути воспроизводства и повышения эффективности использования основных фондов предприятия
Эти вопросы всегда актуальны для руководства предприятия Денежные средства движутся постоянно это непрерывный процесс В зависимости от условий финансирования отдельных процессов
Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии
На основании данных таблицы можно сделать вывод что финансовая политика организации по формированию оборотных активов и их финансированию определяет состав и структуру денежных потоков предприятия объемы привлеченных денежных средств из различных источников а также и их оттока объемы резервов
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1 как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции денежных средств дебиторских задолженностей и прочих
Финансовый анализ предприятия - часть 2
К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения А2 - быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность и прочие
Теоретические и практические аспекты оценки ликвидности предприятия
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения ценные бумаги А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская
Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежных средств у предприятия на примере ОАО Нижнекамскнефтехим
ОАО НКНХ является отчет о движении денежных средств предприятия представленный в табл 2. Таблица 2 Отчет о движении денежных средств прямой
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности
Подразумевается что собственникам выплачиваются все свободные денежные средства которые были сгенерированы всеми предприятиями группы Гипотетически согласно допущениям FCFF и FCFE дочерние